近期，由上海期貨交易所主辦，四川省期貨業(yè)協(xié)會協(xié)辦的“上期大學(xué)堂—從業(yè)人員強化班-期貨公司提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力專班”在成都舉行。

本次活動，主要面向轄區(qū)內(nèi)期貨公司從業(yè)人員，旨在幫助各家會員單位系統(tǒng)性提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

活動期間，上期所會員部、監(jiān)查部、交割部和結(jié)算部等多個部門，圍繞交易所的產(chǎn)業(yè)服務(wù)、監(jiān)查業(yè)務(wù)市場服務(wù)、交割業(yè)務(wù)流程等作出詳細(xì)介紹，并邀請恒力衍生品學(xué)院、廣發(fā)商貿(mào)有限公司等期貨機構(gòu)專家，對如何幫助實體企業(yè)優(yōu)化風(fēng)險管理、生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行分享。

值得注意的是，在國內(nèi)幾家期貨交易所中，上期所的交割量、交割金額均位居首位。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年，上期所交割金額約占全市場六成，交割量約占全市場三成。

毫無疑問，在期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟方面，上期所一直扮演著非常重要的角色，并通過遍布全國的135家倉儲企業(yè)、277個存放庫點，將衍生品市場與生產(chǎn)、貿(mào)易和下游消費企業(yè)形成緊密聯(lián)通。

“大宗商品相關(guān)企業(yè)，由于原料成本占比高，原料和成品價格波動劇烈，導(dǎo)致企業(yè)利潤大起大落?！焙懔ρ苌穼W(xué)院院長管大宇指出，如何有效利用期貨、期權(quán)等衍生品工具，幫助實體企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營非常重要。

以四川生琳新材料科技有限公司為例，該公司是一家年產(chǎn)量達(dá)到10萬噸級別的再生鋁合金生產(chǎn)企業(yè)。

“受到有色金屬價格波動、整體競爭加劇等多方原因，公司近些年盈利能力大不如前，毛利率僅有2%至3%?！鄙招虏牧峡萍加邢薰鞠嚓P(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱。

為了保住現(xiàn)有的微薄利潤，公司最終在當(dāng)?shù)仄谪浌镜膸椭拢ㄟ^套期保值等多種方式來降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

五礦期貨成都分公司總經(jīng)理余瀚表示，針對不同的實體企業(yè)，公司將其分為產(chǎn)業(yè)鏈上游、中游和下游，并結(jié)合不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)企業(yè)的鎖定利潤、快速變現(xiàn)、擴大規(guī)模等需求“對癥下藥”，來幫助其實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

比如上游資源開采和冶煉企業(yè)，雖然是天然空頭，但是在實際運營中，除了通過期貨賣出套保鎖定銷售價格外，還會結(jié)合市場行情靈活運用期權(quán)工具實現(xiàn)“保底+增值”。

部分國有企業(yè)，因為參與期貨交易的品種、規(guī)模存在一定約束，則更傾向于運用風(fēng)險相對可控的期權(quán)工具。

得益于產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力的提升，過去幾年五礦期貨成都分公司產(chǎn)業(yè)客戶迅速增長。

截至2025年9月，該公司日均權(quán)益規(guī)模較2021年增長超10倍，開戶數(shù)年均復(fù)合增長率達(dá)到200%以上。

“受西南地區(qū)產(chǎn)業(yè)布局影響，現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)客戶以新能源和金屬行業(yè)為主，客戶參與碳酸鋰、銅、鋁等品種交易。區(qū)域行業(yè)構(gòu)成與公司全國布局形成互補，同時也凸顯了西南地區(qū)新能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢?！庇噱榻B稱。

獲得期貨市場加持后，生琳新材料科技有限公司也在謀求新一輪的產(chǎn)能擴張，并希望通過申請上期所交割品牌拓展自身的銷售渠道。